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のれん償却とは？
のれん償却とは、会計処理の一つで、主に企業の買収や合併などで発生する「のれん」の価値を、一定期間にわたり規則的に償却することを指します。
では、まず「のれん」とは何でしょうか？
のれんとは？
のれんとは、企業の無形資産の一種で、企業の実質的な価値と買収価格の差額に相当するものです。
具体的には、以下のような場合に発生します。
- 企業Aが企業Bを買収するとき、企業Bの純資産（資産から負債を引いたもの）が100億円であるのに対し、企業Aが支払った買収価格が120億円であった場合、20億円がのれんとして計上されます。
- 企業Cと企業Dが合併して企業Eを設立するとき、企業Cと企業Dの純資産の合計が200億円であるのに対し、企業Eの発行済み株式の時価総額が240億円であった場合、40億円がのれんとして計上されます。
このように、のれんは企業の実質的な価値を超えて支払われた金額や評価された金額の一部であり、その企業が持つ将来の収益力やブランド力などの無形の要素を反映しています。
のれんの発生について、以下の図を見てみましょうこの図は、企業Aが企業Bを買収した場合ののれんの発生を示しています。
企業Bの純資産は100億円であり、これが企業Bの実質的な価値です。
しかし、企業Aは企業Bの将来の収益力やブランド力などを考慮して、120億円を支払って買収しました。
このとき、企業Aの資産には、企業Bの純資産（100億円）と、のれん（20億円）の合計（120億円）が計上されます。
のれんは、企業Bの無形の要素に対する企業Aの期待値を表しています。
のれんの償却方法
のれんは、買収した企業や合併した企業の資産として計上したのち、毎年償却していきます。
のれんの償却には、20年以内に終えなければならないルールがあるので注意しましょう。
例えば400万円ののれんを計上し20年間かけて償却する場合には、毎年の決算期に20万円ずつの償却を計上します。
のれんの償却方法は、定額法が一般的です。
定額法とは毎年同額ずつ減価償却することにより、例えば500万円を5年で償却する場合は、1年あたりの減価償却額は100万円になります。
のれんの償却費は「販売費及び一般管理費」に計上されます。
つまり、買収した会社の営業利益が償却費を下回る場合、M&Aにより売上高は増加しますが、営業利益はかえって減少し利益率も悪化することになります。
大型M&Aを進める日本企業がIFRSへ移行する要因の1つに、この点が挙げられます。
これは、のれんの償却と言うよりは、買収金額が相対的に高すぎる、あるいは買収時に計画したシナジー効果が計画通りに発揮できない等が原因と考えられるのですが、のれんの償却によって決算数値の面からもその事実が明らかになります。
のれんの償却について、以下の図を見てみましょう。
この図は、企業Aが企業Bを買収した場合ののれんの償却を示しています。
企業Aは、企業Bの純資産（100億円）とのれん（20億円）の合計（120億円）を資産として計上しました。
その後、毎年の決算期に20年間かけてのれんを償却していきます。
償却費は、販売費及び一般管理費として計上されます。
償却費は、買収した企業の業績に関係なく発生するため、営業利益に影響を与えます。
のれん償却のメリットとデメリット
のれん償却には、メリットとデメリットの両面があります。
のれん償却のメリット
のれん償却のメリットの一つは、のれんの非永続性を反映し、損失時の影響を抑える事ができることです。
のれんには、価値が永続しないという特徴があり、時には価値が大きく低下するケースもあります。
そのため、M&Aの際に生じたのれんを売却していない状態でのれんの価値が著しく低下した場合、多額の損失を計上しなければなりません。
予定していた予算の損益から外れることを防ぐためにも、のれん償却を行い、非永続性を決算に反映させるようにしましょう。
のれん償却のデメリット
のれん償却のデメリットは、のれん償却期間中は利益が圧迫されやすいという点です。
のれん償却は費用として計上されるため、償却額が大きいほど、その期の利益が減少します。
また、のれん償却は買収した企業の実績には関係なく発生するため、買収した企業の買収や合併などで発生する「のれん」の価値を、一定期間にわたり規則的に償却することを「のれん償却」といいます。
のれん償却には、メリットとデメリットの両面があります。
メリットの一つは、のれんの非永続性を反映し、損失時の影響を抑える事ができることです。
デメリットの一つは、のれん償却期間中は利益が圧迫されやすいという点です。
では、具体的にのれん償却の計算方法や注意点について見ていきましょう。
のれん償却の計算方法
のれん償却の計算方法は、定額法が一般的です。
定額法とは、毎年同額ずつ減価償却することにより、例えば500万円を5年で償却する場合は、1年あたりの減価償却額は100万円になります。
定額法の計算式は以下のようになります。
\text{定額法による減価償却額} = \frac{\text{のれんの原価}}{\text{のれんの耐用年数}}
のれんの原価とは、買収した企業や合併した企業の資産として計上したのれんの金額です。
のれんの耐用年数とは、のれんの価値が持続すると見込まれる期間です。
のれんの耐用年数は、20年以内に終えなければならないルールがあるので注意しましょう。
例えば、企業Aが企業Bを買収した場合ののれん償却の計算例を見てみましょう。
この図は、企業Aが企業Bを買収した場合ののれんの発生を示しています。
企業Bの純資産は100億円であり、これが企業Bの実質的な価値です。
しかし、企業Aは企業Bの将来の収益力やブランド力などを考慮して、120億円を支払って買収しました。
このとき、企業Aの資産には、企業Bの純資産（100億円）と、のれん（20億円）の合計（120億円）が計上されます。
のれんは、企業Bの無形の要素に対する企業Aの期待値を表しています。
この場合、のれんの原価は20億円です。
のれんの耐用年数は、企業Aが企業Bの価値が持続すると見込んだ期間です。
ここでは、10年と仮定しましょう。
このとき、定額法による減価償却額は以下のようになります。
\text{定額法による減価償却額} = \frac{20億円}{10年} = 2億円
つまり、毎年の決算期に2億円ずつの償却を計上します。
のれんの償却について、以下の図を見てみましょう。
この図は、企業Aが企業Bを買収した場合ののれんの償却を示しています。
企業Aは、企業Bの純資産（100億円）とのれん（20億円）の合計（120億円）を資産として計上しました。
その後、毎年の決算期に10年間かけてのれんを償却していきます。
償却費は、販売費及び一般管理費として計上されます。
償却費は、買収した企業の業績に関係なく発生するため、営業利益に影響を与えます。
のれん償却の注意点
のれん償却には、以下のような注意点があります。
- のれん償却は、買収した企業や合併した企業の業績に関係なく発生するため、M&Aの成功度を正しく評価するのに不都合な場合もあります。そのため、のれん償却を除いた営業利益（EBITDA）などを参考にすることがあります。
- のれん償却は、買収した企業や合併した企業の価値が持続すると見込んだ期間に基づいて行われるため、その期間が変わる可能性があります。その場合、のれんの耐用年数を変更する必要があります。
- のれん償却は、買収した企業や合併した企業の価値が著しく低下した場合、減損処理を行う必要があります。減損処理とは、のれんの価値が回復する見込みがないと判断した場合、のれんの価値を減らすことで、損失を計上することです。
- のれん償却は、会計基準によって異なる場合があります。日本の会計基準では、のれん償却は必須ですが、国際会計基準（IFRS）では、のれん償却は行わず、減損テストを定期的に行うことになっています。減損テストとは、のれんの価値が妥当かどうかを検証することです。
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＜ツイッターの反応＞
（出典 @SyncHack）
Mc.N（まことん、SyncHack）🚑
@SyncHack返信先:@jalco6625 のれん償却に税効果ってありましたっけ？
（出典 @marketpressjp）
【公式】株式市場新聞 MRRKETPRESS
@marketpressjp＜不二製油Ｇが反落、２４年３月期利益予想の下方修正を嫌気＞ 不二製油グループ本社が反落。同社は２３日の取引終了後、２４年３月期の業績予想の修正を発表、連結純利益で１６０億円から６５億円８前期比６．１％増）へ下方修正した。子会社に絡む追加的なのれん償却費用が発生した。 株 ...
（出典 @Sh0kity0_4106）
書記長
@Sh0kity0_4106仕訳､貸借対照表､損益計算書､資本金変動書､のれん償却､非支配株主持分､連結財務諸表､財務諸表分析､決算､繰越利益剰余金､繰延税金資産､営業・経常利益､償却原価法､関係会社株式・有価証券､当期純利益の計上､ ✍️(◉▽◉ )◁
（出典 @shirokumapo）
シロクマPO@高配当株式＆株主優待
@shirokumapo不二製油グループ本社が特別損失と通期業績予想を下方修正😩 ・米国Blommer社に係る追加のれん償却64億と減損損失37億を特別損失に計上 ・配当予想は変更なし
（出典 @watanagi__mugi）
なぎ
@watanagi__mugi固定資産、(仮払)未払法人税等、減価償却、建物,備品減価償却累計額、売買目的有価証券ならまだ分かるよ、。 でも、利益剰余金、子会社株式、非支配主株主持分、流動資産、自己資本、のれん償却、のれんの求め方なんて覚えられるわけねえええだろおおおがよおおお！！！！！👎👎👎💢💢
（出典 @kj0apple）
かじ@VC
@kj0apple・グッピーズ、PER10倍ちょっとと決算悪かったとはいえローマルチプル ・DCF算定レンジが2,665〜4,060円、TOBプレミアム1ヶ月平均33.6% ・買収後ののれん償却でEPS下がるからかメドレー株価は発表直後は下がってる ・現預金154億と厚すぎ。
（出典 @Point_meme）
ぽいんと めめ
@Point_meme支配獲得日が期末の場合はのれん償却は翌期から！
（出典 @Point_meme）
@Point_memeのれん償却→販売費及び一般管理費 負ののれん発生益→特別利益 税金等調整前当期純利益 法人税等 当期純利益 非株主に帰属する当期純利益 親会社株主に帰属する当期純利益
（出典 @mr_market12）
市場の旅人
@mr_market12個人的に、利益少ない小型グロースとかだと、のれん償却費が重く感じるのでIFRSを早く導入して欲しいと思ってしまう。けど、実際株価形成にどのくらい影響あるのかは知らない
（出典 @suiso_h_1）
水素
@suiso_h_19銘柄目 7058 共栄セキュリティーサービス 時価44億 ビジネスモデルとしてはシンプルな労働集約型。直近はM&Aで順調に売上伸びてる 営利率は悪化してる→のれん償却の増加、採用での募集費の増加、賃上げの影響等 今後は利益面での押上げを期待して監視しておきたいと思う x.com/suiso_h_1/stat…
（出典 @tfmitsui）
アポカリ
@tfmitsuiメドレー、グッピーズtob。純資産21.78を118.29億で取得95.41のれん?tob成立で3/14に子会社で4月からpl連結売上+21.25億, ebitda+4.82億想定。シナジー織込まず7月以降各施策テスト結果踏まえ修正反映。のれん償却考慮した場合短期的にepsへの影響軽微で中長期的には利益成長を背景にポジティブ想定。
（出典 @pant_moon）
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@pant_moon3491 ＧＡ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ 『米国RW OpCo, LLCの持分の取得』 IFRSなのでのれん償却はないが、営業赤字に加えアドバイザリ費用で5億円費用計上 pic.twitter.com/oIvBQGq6xP
（出典 @nori610621）
月島ひろまる@社会福祉士＋行政書士＋簿記二級合格者。宅建・FP・簿記一級・税理士受験生。
@nori610621いま夕飯です。明日からは私はようやく人事労務による労務に服せます。 昨日ののれん償却の加算はわかりました。 本来現金が減らない仕分けを損益にはいれてるから調整する。いわば減価償却やらとまるで同じ原理なことに笑 すみませんカレーうどんで顔洗って出直します笑 いや穂乃果に怒られ笑 pic.twitter.com/mbNSZKTys5
（出典 @kaitakushi_tame）
ため@高卒の公認会計士＆宅建士/プライム企業経理部長
@kaitakushi_tame僕が会計士試験受けたあとに消えた子たち ・部分時価評価法 ・連結調整勘定 ・負ののれん償却 ・所有権が移転しなきゃFリースも賃貸借処理OK ・少数株主持分 ・繰延税金資産の長短分類 ・法定実効税率は40％ ・取得関連費用はのれん たぶん増えた子のほうが圧倒的に多い 日々是勉強なり
（出典 @piyopiyoshukipi）
おマンションOL🍄
@piyopiyoshukipiJGAAPのれん、 金商法でIFRSやってる会社については会社法でものれん償却なしにできるようにしてくれ たのむ
（出典 @S3333K_cpa）
だ1
@S3333K_cpa返信先:@chu_koisitai 大概の変態ですやん笑 仕分けを書くの在外子会社ののれん償却とかしか無いです自分www
（出典 @sjkpqqqq）
民泊将軍
@sjkpqqqq返信先:@hama_0221TatoBe のれん償却は税務署に事業譲渡と認められるかがポイントになりそうですね。 保有する民泊全てを譲渡するなら合理的ですが、一部のみの譲渡だと認められるのでしょうか。 また時価評価より割安で買った場合負ののれんが発生しうる可能性も注意ですね。税金が増えてしまいます。
（出典 @dokusho_shukan）
マーシー@株
@dokusho_shukanのれん償却不要のパターンあるの知らなかった→RT
（出典 @blooo_min）
ぴんち@お勉強垢
@blooo_minスクウェア（FF）とエニックス（ドラクエ）が合併してスクエニとなり、ゲーマーが「うおおおお！」ってなった当時のプレミアム感が“のれん”で、年数経ってそれが冷めてくることを”のれん償却”とイメージしたら一発で理解できた。 #簿記2級
（出典 @tfmitsui）
@tfmitsuiファクトリアル(webサイト構築運用)売上利益2.84, 0.22純資産0.61を価格非開示で80%を1/1に取得(営利はのれん償却を上回る想定で3q以降増加想定。まぁ前期(0.22億の80%-償却費)/4やけど)。子会社化自体は1q資料にあった。ソリューション売り上げが前1q2q0.3, 0.4から今1q2q1.16, 1.6と伸びてる。
（出典 @HaMa46_1015）
はまぐり
@HaMa46_1015のれん償却とか言うドチャクソ懐かしいワード聞いてエモエモになってる…
（出典 @Monster_cpa）
スポンジ・ボブ
@Monster_cpaなんで初年度ののれん償却2年分やってるの、、、 連結BSののれんと利益剰余金の解答箇所合わせて5箇所吹き飛んでいった…… (利益剰余金はのれん償却以外の集計以外はあってたからなお悔しい) pic.twitter.com/UjSj17qNaC
（出典 @mnp4docomo）
どこもー
@mnp4docomo#今日の勉強を一言で ・子会社ののれんは一時差異か？ ①差異はあるか。会計上は資産だが税務上はないから差異。 ②解消するか。会計上、のれん償却するから解消する。 よって親会社の一時差異。資産が過大だから、将来加算一時差異。
（出典 @kawachan2022kps）
全力かわちゃん@投資+経済動向調査用
@kawachan2022kpsクシム (2345) 【小幅浮上】24年10月期は暗号資産関連会社を期初連結化し売上膨らむ。ＩＴ人材派遣が順調、ブロックチェーン関連上向く。暗号資産評価損見込まず。のれん償却負担をこなし小幅営業黒字。株売却特益ない。 チャート見てるとおもしろい法則がｗ pic.twitter.com/Cp76CVgrPy
（出典 @yukisetsurabiz）
祐樹せつら@ビジネスと投資
@yukisetsurabiz🌟上場企業解説：インタースペース アフィリエイト型広告「アクセストレード」運営。「ママスタ」などメディア育成中。広告単価改善。のれん償却や戦略投資費増こなし営業益小反発。 自己資本比率52％、ROE10％、PBR1.0、株価927円（8/28）、最低購入額9万2700円 ※会社四季報2023年秋より
（出典 @h1takayama）
高山大乗🌗🌻日本株買いメイン＋米株少々+OPスプレッド
@h1takayama今期はのれん償却益で見た目が良さそう 統合記念配ありそう。 来期は統合分がフルにカウントされるので、今期→来期は単純合算でも25%増になる。 来期以降は統合のシナジー期待 PBR1倍割れ解消を目指すことを公約している。
（出典 @akarabu99）
学生®前衛的投資家(兼業)
@akarabu992345クシム 【小幅浮上】24年10月期は暗号資産関連会社を期初連結化し売上膨らむ。ＩＴ人材派遣が順調、ブロックチェーン関連上向く。暗号資産評価損見込まず。のれん償却負担をこなし小幅営業黒字。株売却特益ない。
（出典 @keiribuuscpa）
鳩摩羅什
@keiribuuscpa組織再編成税制 →税制不適格の時 →税法上ののれんが発生 →のれん償却分を減算処理 #法人税法 #租税法
（出典 @Cate_S_Rina）
S Rina
@Cate_S_Rina英文開示でUSCPAが入って、「のれん償却とか間違いです」とか、「証券の売却益はリサイクリングで認められませんが？」とか、「非上場株はLevel3ですね、え？公正価値測定値してないのですか？」と揉める魔界村を見てみたい🤪
（出典 @1LmLcxRwIQcKzol）
勉強垢
@1LmLcxRwIQcKzol【連結会計のざっとした流れ】 ・開始仕訳 ・期中仕訳 →のれん償却、子会社利益の振替、配当金修正、売上高と売上原価の相殺 ・成果連結〈未実現利益の調整〉
（出典 @wcQ7o2ZYCZJTaLv）
しょうちゃん
@wcQ7o2ZYCZJTaLvアイドマの稼ぐ力が弱くなってるような。。 PL見ると昨年度より純利益が多くて稼いでるように見えたが、営業CFの小計額は昨年度より若干減ってる 要注意項目は減価償却費、のれん償却費、契約負債かな？ 特に契約負債減が危険なような。。 pic.twitter.com/2ah2Py609w
（出典 @ichi_cpa）
いちpoly🦐🍅🍛🍜
@ichi_cpaのれん非償却で毎期減損テストより のれん償却して兆候があればの方が効率よくね(知らんけど)
（出典 @DAIBOUCHO）
DAIBOUCHOU
@DAIBOUCHOIFRS＆のれんの会社の資産や利益は嵩上げされがちです。のれん20年償却計算で仮想的に費用計上して、利益計算する方が無難かなと思いますね。 のれん償却は20年以内なら自由ですが、とりま20年計算で。
（出典 @keiribuuscpa）
@keiribuuscpa企業結合の会計基準の肉付け5 ・のれん償却の論拠 ①損益計算の観点：のれんは投資原価の一部→他の投資原価と同様に減価償却 ②自己創設のれんの観点：償却しない場合 ・購入部分は競争の進展で減少 ・取得価額の内訳で自己創設部分が占めてくる恐れ #財務会計論
（出典 @nupe_universe）
やわらか大臣
@nupe_universe返信先:@kusomeiji 経過措置頼むよ頼むよ〜 のれん、償却するかしないか永遠に揉めてる気がするんだよなあれ... 機関投資家各位、郷に入っては郷に従ってほしい(暴言)
（出典 @abyssss_）
恋@簿記1級勉強中
@abyssss_子会社の純資産項目を取り消して、貸方に非支配株主持分と子会社株式のせるのもテキスト見て 「あー、こんなんやったな。」 って気づいたし のれん償却/のれん、 非支配株主に帰属する当期純利益/非支配株主持分、 受取配当金、非支配株主持分/利益剰余金 これも「こんなんあったなー」くらいでさぁ
（出典 @pant_moon）
@pant_moon5892 yutori ◎直販EC主体 ◎インスタ・TikTok等でのアカウント運営で集客 ◎22.04期から実店舗開始。比重高まる ◎主に人件費増加、のれん償却（年70百万）で販管費増加傾向 ◎売上増加に比べ営業益増加は鈍い EPS120円位の予想開示ならIPO価格で妥当な感じ？ pic.twitter.com/PrpVEKd1B8
（出典 @CWlwtv）
ブッキー@非支配株主に帰属する当期純利益（貸方、費用）
@CWlwtv前期以前の連結修正仕訳について、 貸方の「のれん償却」「非支配株主に帰属する当期純利益」「受取配当金」は、 →すべて「利益剰余金」にする（当期の連結修正仕訳とごっちゃになって二重計上になるから）。 →非支配株主持分は、そのまま
（出典 @tm_250cc）
おっさんチャレンジ（簿記2級）
@tm_250cc柴山式簿記（2周目） 前日の復習（35〜39） 40.吸収合併（のれん） 41.のれん償却 42.剰余金処分（配当） 43.剰余金処分（任意積立） 残り96日 残り1日（😸のお迎え） 明日が楽しみすぎて怯える♪
（出典 @KCin_Tokorozawa）
消印所沢
@KCin_Tokorozawa日本郵政グループの華麗な歴史； 2008年，日本通運と折半してペリカン便を設立 →2010年，1185億円の赤字を計上して清算 2015年，オーストラリアの物流会社トールを買収 →2017年，のれん償却のため4,003億円の損失を一括計上．売却も検討中．
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